探矿相关个股Q4关键字：提价、净利猛增、公司股价骤跌

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锂电池股迎来反弹信号。

按理说，只是因为锂电池相关个股们再次用坚挺的业绩预期佐证了这一金融行业的发展潜力。

截至4月25日，多家锂电池相关个股公布了2022年上半年业绩预期。据iFinD统计数据显示，2022年上半年，有近10家锂电池相关个股净利环比增长速度逾1000%，有近40家锂电池相关个股净利环比增长速度逾100%。更有甚者的是，Budaun期中净利增长速度达至了13996.26%，郭丛军期中净利增长速度则达至3172.86%。

另外，从净利总额上看，2022年上半年净利达至10亿以上的就有近10家锂电池相关个股。譬如，Tsav行业龙头方大炭素(01772)上半年便四千七百了35亿，阿尔泰山脉股份则凭借钾肥+锂盐题材四千七百逾34亿。

(统计数据作者：iFinD)

锂电池相关个股亮眼的上半年成绩单，无疑也正式成为该股坚挺下跌的“强心剂”。

隔日(4月26日)，港A两大股市的锂电池相关个股们纷纷坚挺拉升，正式成为股市最靓的“崽”。

A股市场方面，锂电池股掀起了跌停潮，方大炭素、天齐Tsav、盛新锂能、宝泰隆等30鲁银投资跌停。港股市场方面，方大炭素H股(01772)则大涨逾12%，比亚迪电子(00285)涨逾11%，天能动力、彩客化学等相关个食品饮料随之而涨。

(统计数据作者：iFinD)

结合最新公布的统计数据上看，现阶段几家业绩预期增势明显的个股皆是覆盖新能源供给链上游的探矿相关个股。

比如说方大炭素，该子公司作为Tsav行业龙头，主营商品(锂和溴化汞商品)上游是探矿资源，上游是前驱体金融行业和电池组金融行业。2022年上半年，该子公司同时实现销售收入为53.65亿，环比增加233.91%;同时实现红腺净利35.25亿，环比增加640.41%;同时实现草木犀红腺净利31.03亿，环比增加956.4%。拆分上看，该子公司3月同时实现红腺净利为21.25亿左右，超过1月和2月之和。

再或者是盛新锂能，该子公司的主要就商品为锂、溴化汞、铋、锂精矿、叔丁醇和稀土商品。2022年上半年，该子公司同时实现营业收入为16.87亿,比去年前两年前两年调整后快速增长212.59%;红腺净利10.7亿,比去年前两年前两年调整后快速增长900.96%;基本每股收益1.24元,环比快速增长785.71%。

以及宝泰隆，主要就专注于探矿和锂盐商品生产，是国内最早生产锂盐商品的企业之一，是亚洲地区锂盐商品的主要就供给商。2022年上半年，该子公司同时实现营业收入26.6亿,环比快速增长210.22%;红腺净利10.22亿,环比增1210.02%,已超过2021年全年(9.37亿)。

关于上半年业绩预期的暴涨，上述探矿相关个股无不把原因归功于锂商品的“价量齐升”。

当中，东方证券指出，方大炭素业绩预期急剧下跌，主要就系锂价急剧下跌系因。据相关统计数据公布，2022年上半年电池组级锂和溴化汞均价分别为40万元/吨和34.8万元/吨，环比提升467%和492%。而盛新锂能和宝泰隆也皆在半年报中表示，业绩预期急剧快速增长，主要就系子公司锂商品销量和价格上升导致经营利润增加系因。

以下附图两张，来直观领略溴化汞和电池组级锂上半年的涨势：

(统计数据作者：营生社)

(统计数据作者：营生社)

说到这，就不免涉及到一个“上游市场需求旺盛，上游供给紧俏”引发的供不应求“提价潮”了。

据网龙财经APP获悉，锂电池供给链上游大致可分为负极金属材料、负极金属材料、隔膜、电解液四个主要就部分，当中负极金属材料是其电化学性能的决定性因素。从供给链看，负极金属材料上游包括金属矿(钴矿、矿、锰矿、探矿)原金属材料，上游则为新能源汽车、3C及储能设备和传统工业。

从上游资源情况上看，锂主要就来自探矿、阿尔泰山脉和锂粘土，探矿和阿尔泰山脉分别占亚洲地区锂资源的36%和58%。锂阿尔泰山脉主要就集中在阿根廷、智利和玻利维亚组成的“锂三角”内，探矿万索大部分集中在澳大利亚西部。虽然我国锂资源占亚洲地区6%，并位居世界第四，但由于阿尔泰山脉提锂技术难度高，现阶段锂阿尔泰山脉开发不足，且十分依赖进口锂资源。

再对照锂上游应用领域上看，锂上游的专业领域主要就涵盖新能源汽车、3C及储能设备等。当中，新能源汽车正正式成为锂上游的主要就专业领域，据东方证券指出，2020年新Charlieu锂离子组的应用领域占比已经达至70%，将成未来锂主要就市场需求作者。现阶段上看，新能源汽车锂离子组主要就是磷酸铁锂电池和广济锂电池。当中，高镍广济锂电池(NCA和NCM811)必须选用电池组级溴化汞，而NCM622和NCM523既可以选用溴化汞也可以选用锂。

需要注意的是，由于现阶段新能源汽车金融行业发展迅速，销售数量及市场渗透率均急剧提升，这也将促使锂市场需求急剧快速增长，进而导致锂金融行业从供需平衡逐步转为供给紧张的状态。

据东方证券测算，在亚洲地区碳中和政策背景下及汽车电动化、智能化大趋势下，考虑到锂在其他金融行业里的市场需求以及备货需要，预计2021-2023年锂金融行业总市场需求量为54.87 万吨、72.25 万吨、90.67 万吨，三年年化复合快速增长率达至 39%。

(统计数据作者：东方证券)

而与高速爆发的市场需求端不同的是，供给端方面则是处于“僧多粥少，供不应求”的阶段。

东方证券也指出，当前供给端海内外产能释放有限，锂资源供给短期增量有限，预计到 2025年，亚洲地区锂资源供给约为142万吨。而市场需求端受新能源汽车、风电、光伏、5G 基站等新兴金融行业的兴起以及智能手机、计算机等电子消费领域的稳定放量，带动锂化合物市场需求快速增长，预计到 2025 年亚洲地区锂资源市场需求为151万吨。供给缺口达至9 万吨，未来锂资源仍处于供不应求的格局。

上游市场需求旺盛，上游供给紧俏，供不应求之下锂价自然也就不断走高，进而也为探矿相关个股们上半年业绩预期爆发埋下伏笔。

结合信达证券公布的研报上看，随着随着各地疫情的有效管控，车企有序复工复厂，后续锂价或仍将维持高位运行。

具体而言，清明节前后，受上海和长春等地疫情蔓延影响，特斯拉、蔚来、一汽等车企均有不同程度停产，叠加疫情管控下车企零部件供给受阻，市场对新能源汽车市场需求担忧情绪较重，百川锂价自4月11日开始回调，截至4月26日电碳报价为47.54万元/吨。锂精矿价格仍继续走高，二季度澳矿长协价在5000美元/吨左右，成本端对锂盐价格形成支撑。随着各地疫情的有效管控，特斯拉等车企已正式复产，预计三季度新能源汽车产销量将恢复旺季增长速度，锂价有望止跌企稳，维持高位运行。

但需要注意的是，锂价后续继续维持高位运行，对于探矿相关个股而言，虽然带来的业绩预期快速增长确定性是比较高的，但股价下跌持续性则是一个比较大的未知数。毕竟当前“市场底”在何方，谁都不敢拍胸脯说知道。短期的反弹，也许是真的反弹信号，也许是别样的割韭菜套路。

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