佳兆业加入“房企行列”下半年仍将主动控制有息负债规模

2021年上半年，佳兆业成功跻身“绿色”房企行列。

8月25日，佳兆业集团召开2021年半年度业绩发布会。 佳兆业首席财务官吴建新表示，减债一直是集团的重点工作，下半年仍将积极控制有息负债规模，调整长贷结构。 - 长期和短期债务。 同时，审慎投资必须抓好现金流和盈利项目，引入战略投资者，优化资本机构。

财报数据显示，截至2021年上半年末，佳兆业净负债率为93.7%，自2017年以来已连续八年下降，较上年末下降约4.3个百分点。年; 去年末下降0.4个百分点； 短期现金负债率为1.53，提前实现黄转绿。

在“三四线”融资管理和金融机构对房地产贷款的集中管理下，房地产企业确保现金流安全显得尤为重要。 截至上半年末，佳兆业短期借款250.17亿元，现金持有量487.4亿元。 这笔现金可以完全覆盖短期债务，且不存在偿债压力。

同时，由于上半年不少房企被曝出商业票据违约问题，商业票据也成为本轮中期业绩会的焦点。

吴建新主动强调，在行业持续面临偿债风险的前提下，佳兆业集团始终保持优秀的财务管控能力，积极开展债务管理，平衡债务风险，优化债务结构。 “集团自成立以来，几乎没有使用商业票据进行融资，体现了集团长期审慎稳健的财务管理思路。”

财报数据显示，佳兆业债务结构持续优化，银行贷款占比29%，较2020年底提升5个百分点； 有息负债中，一年内到期债务占比20.2%，较2020年上半年下降5.8个百分点。

财务指标的不断优化也得益于佳兆业盈利能力的持续提升。 上半年，佳兆业实现营业收入300.7亿元，同比增长34.8%； 净利润30.8亿元，同比增长30.5%； 核心净利润39.3亿元，同比增长28.9%； 毛利率和核心净利润率分别为30.9%、13.1%，保持行业较高水平。

在监管趋严、监管收紧、行业下滑的整体环境下，佳兆业能够实现利润高增长的原因之一就是重视精细化经营盈利。

佳兆业集团董事局副主席、执行董事、总裁麦帆表示，佳兆业持续落实项目办精细化管理体系，缩短从拿地到开市的时间，拥抱科技创新，发力数字营销、持续提升产品溢价能力，加快签约回款，最大限度地用自有资金撬动公司经营。

土地方面，佳兆业也一直秉承量入为出、审慎稳健的投资策略，多年来在城市更新方面的优势进一步凸显。

2021年上半年，佳兆业新开盘项目15个，面积246万平方米，占比45%、22%。

截至上半年末，佳兆业土地储备总量约3114万平方米，总价值约7347亿元，其中城市更新贡献土地储备价值约47%。 从区域来看，粤港澳大湾区土地储备价值占比76%，深圳、广州两个核心城市占比47%。

作为“旧改专家”，城市更新业务一直是公司的优势。 佳兆业董事长郭应成表示，城市更新的核心问题在于价格观念和理念的差异，尤其是城市规划，包括村民、拆迁户等，如何增加这些拆迁户和村民的收入等等，拆后的贡献非常重要。 重要的。

佳兆业集团的城市更新理念不是简单的拆除重建，而是城市综合运营服务商。 核心逻辑是经济、社会、生态、文化、科技五位一体的更新进步。 在这些领域，有先进且可预测的额外投资。

郭应成认为，近年来城市更新在中国尤其是广东竞争非常激烈，但佳兆业在城市更新方面的优势在于自己的专业团队，这是其他企业难以复制的。 因此，城市更新领域的规范，将更有利于佳兆业的发展。

随着今年重点城市“两个集中供地”政策的实施，房地产行业的逻辑和格局正在发生变化，公开土地市场的竞争也将更加激烈，对房地产市场构成更高的要求。房地产企业的盈利能力受到挑战。 在此背景下，麦帆认为，佳兆业多渠道拿地的优势将更加明显，尤其是在城市更新拿地方面，将让佳兆业在未来的发展中占据上风。

不难发现，佳兆业的城市更新价值转化近年来持续加速，正在进入收获期。 今年上半年，城市更新项目新增转换可售面积约112.5万平方米，新增商品价值约727亿元。 转换货物价值已超过2020年全年，转换效率显着提升。

据悉，下半年，佳兆业城市更新项目预计改造155.2万平方米，对应价值超过742.1亿元。 麦帆透露，未来1-2年，佳兆业的城市更新项目还将转化可售面积382.8万平方米，可售价值约1420亿元。

截至今年上半年末，佳兆业共有城市更新项目213个，面积超过5370万平方米。 按金额计算，深圳、广州两个一线城市占比73%。

在优质土地储备的支撑下，佳兆业今年上半年的销售业绩也不错。 累计实现合同销售638.5亿元，同比增长77.2%，完成年度目标的49%。

佳兆业集团下半年预计可售价值仍为1270亿，深圳、广州等一线核心城市将有多个项目陆续入市。 佳兆业管理层表示，有足够的信心和实力完成全年1300亿元的销售目标。

近年来，佳兆业在与房地产主业相协调的多元化产业发展上也取得了进展，并逐渐形成了新的收入增长点。

对于多元化业务的投资和未来发展，郭应成表示，佳兆业将继续深化与房地产相关的发展。 在多元化发展方面，将控制投资比例在15%以内进行发展，希望未来能够获得互补。

业绩会上，佳兆业管理层还特别提到了国际园区板块和教育板块。 麦帆透露，今年9月，深圳佳兆业国际公园的儿童世界、水世界将率先开业，未来还将陆续推出20多个度假项目； 佳兆业首家K12国际学校——深圳华朗学校将于9月正式开学。

“文体科技、商业运营、健康医药等板块已经走上分拆上市的轨道，正在紧锣密鼓地进行中。”

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